Peter Lynch는 전설적인 펀드 매니저입니다. 나는 마젤란 펀드를 운용했고 13년 동안 2700%의 경이적인 수익을 냈습니다. 이 책은 피터 린치가 직접 쓴 주식 투자 책이다. 저자인 Peter Lynch는 여전히 Fidelity Investments의 사장 겸 CIO로 활동 중인 살아있는 전설입니다. 그래서 더 믿음이 가는 책이다.
주식투자는 어떻게 해야 할까요?
먼저 저자는 단순한 의미로 기업분석 없이 주식투자를 했다고 한다. 그 결과 많은 손실을 입었습니다. 이후 저자는 철저한 분석과 연구를 통해 저평가된 우량주를 찾아내고 장기투자 방식으로 전환해 큰돈을 벌었다. 한국에서도 많은 사람들이 이런 식으로 주식에 투자합니다. 하지만 모든 사람에게 해당되는 것은 아니므로 나만의 스타일을 만들어야겠죠?
어떤 주식을 사야 할까요?
저자가 말하는 좋은 주식은 다음과 같다. 1. 나는 내가 이해할 수 있는 사업을 한다. 2. 향후 5년 동안 판매를 늘릴 수 있는 충분한 시장 잠재력이 있는 제품 또는 서비스를 보유하고 있습니다. 3. 관리가 합리적이고 신뢰할 수 있습니다. 4. 주가가 주당 순자산가치와 얼마나 자주 일치하는지 확인하십시오. (PBR) 5. 부채가 적거나 거의 없습니다. 6. 배당금이 지급됩니다. 7. 마지막으로 침체기 또는 약세장에서도 눈에 띄는 실적을 발표합니다.
위 조건을 모두 충족하는 기업이 안심하고 투자할 수 있는 좋은 기업입니다.
가치에 투자하면 실패합니다.
네 맞습니다. 나도 처음에는 그렇게 생각했다. 주변에서 가치투자에 실패한 사람들을 많이 봤습니다. 물론 제 친구 중 한 명이기도 합니다. 가치 투자가 본질적으로 잘못된 것은 아니지만, 대부분은 자신만의 철학 없이 남을 따라가며 실패했습니다. 예를 들어 삼성전자 주가가 10만원일 때 100주를 매수했다고 합시다. 그리고 1년 뒤 주가는 8만원이 됐다. 이 시점에서 손절매가 있습니까? 아니면 당신은 바보입니까? 아마도 90% 이상의 사람들이 가지고 있을 것입니다. 지금 팔면 돈을 잃고 어쨌든 오를 것이기 때문에 왜 팔까요? 그것은 나를 생각하게 하기 때문입니다. 매수한 회사의 미래를 보고 기다릴 수 있는 인내심이 있어야만 가치 투자라고 할 수 있다고 생각합니다. 또 하나 팁을 드리자면 배당금이라는 안전장치가 있으니 너무 걱정하지 않으셔도 됩니다.
그렇다면 왜 한국에서는 가치투자가 통하지 않는 것일까?
한국 문화 때문일 것입니다. 가장 큰 이유는 최대한 빨리 이익을 챙기려는 조바심 때문이라고 생각합니다. 외국인이 국내 주식시장의 절반 이상을 차지하는 상황에서 기관과 외국인을 주시하면서 단기매매에 치중하는 경향이 강하다. 이 때문에 장기투자보다는 단기매매가 우세하며, 저평가된 우량주보다는 테마주가 더 일반적이다. 이런 상황에서 가치투자를 제대로 하려면 시간과의 싸움에서 이겨야 하는데 마인드컨트롤은 필수겠죠?
장기 투자 vs. 단기 투자: 어느 것이 더 낫습니까?
사실 정답은 없습니다. 각각의 장점과 단점이 있습니다. 하지만 저는 개인적으로 중장기 투자를 추천합니다. 데이 트레이딩은 변동성이 크기 때문에 심리적으로 저항하기 어렵습니다. 물론 챔피언은 다르지만 숏스트라이크 비용이 비싸서 결국 남는게 별로 없다. 반면 중장기 투자는 시간이라는 무기가 있어 복리효과를 누릴 수 있고 안정적이어서 편하게 투자할 수 있다는 장점이 있다.
저평가된 우량주를 찾아내 장기 보유하는 전략이 진정한 가치투자다. 다만, 차트분석과 같은 기술적 분석기법을 이용하여 매수시점을 잡는 것이 좋을 것입니다. 앞으로는 다음과 같은 기본 사항에 대해 단계별로 알려 드리겠습니다. B. 재무제표 읽기, PER, PBR 등 각종 지표 읽기. 천천히 따라와주시면 감사하겠습니다. 이것이 Peter Lynch의 성공적인 투자였습니다!